Blir många smånoteringar nu. Hunnit med läsa igenom AQ Groups Q3-rapport idag också.
Någon avmattning verkar inte AQ Group känna av. Med 31%
försäljnings- och ebittillväxt. Det betyder att den fina vinstnivån hålls i och
rullande 12 månaders ligger på ca 20 kr/aktie.
Man är inte riktigt nöjd med marginalen men har goda förhoppningar på att det ska reda sig inom det närmsta.
Lönsamhetsproblem verkar annars mest ligga hos
kinesiska dotterbolag. Nedstängningar är så klart inte mumma, men på andra håll
är det desto mer fart.
Fabriken i Litauen förväntas kunna öka sin produktion och
tillika försäljning med ca 400 milj kr. Den förvärvade fabriken i Bulgarien tror
man kan leverera batterisystem för 400 milj kr under 2023 (De två satsningarna
motsvarar ca 15 % av nuvarande årsförsäljning). Det är med andra ord en ganska
positiv VD om man ska försöka tolka det hela. Detta från ett bolag där VD orden brukar
vara tämligen försiktiga.
AQ Group är en långsiktig ”keeper” i portföljen. Värderingen
just nu ca PE 14 och P/S 0,77. Det är i min bok ”far value” för AQ som kan
förväntas fortsätta växa i sin historiska takt i många, många år till.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar