Är det rätt tid att amortera eller investera?

(Inlägget är ett sponsrat inlägg.)

När räntan börjar vända uppåt är det många som funderar över sin lånebild kontra investeringsbild. Ju högre räntan blir, desto mer är amorteringen värd, å andra sidan finns det många spännande investeringar när börsen är volatil. Här är några tips om hur du ska tänka.

De flesta under femtio har aldrig riktigt upplevt en tid som den här. De senaste trettio åren har räntorna varit sjunkit, inflationen har varit låg, stundtals negativ, och börsen har stigit stadigt.

Men efter åren av pandemi och med kriget i Ukraina har allt vi vant oss vid de senaste decennierna vänts på ända. Räntorna vänder uppåt, fastighetspriserna har stagnerat och marknaderna har blivit skakiga.

Bilden spretar

I tider som dessa är det många som ser över sin lånebild, i synnerhet när det gäller bolånen. För bara ett år sedan var bolånen så billiga att det inte var någon tvekan om huruvida man skulle amortera eller ej — amorteringen var i det närmaste meningslös. Kostnaderna för bostadslånen var så låga att det var mycket lönsammare att använda pengarna till investeringar i stället.

Nu är valet mellan amortering och investering inte alls lika självklart

Om bolåneräntan ligger på 1,2 procent ger en amortering på 5 000 kronor per månad en besparing på 720 kronor om året. Om räntan stiger till fyra procent så blir amorteringen värd 2 400 kronor om året. Inte en summa som lyfter privatekonomin i något större utsträckning, eller hur? Men låt oss se hur det ser ut om vi ställer amortering mot investering i en lite större skala.

Om du har ett bostadslån på sex miljoner kostar en ränta på fyra procent 240 000 om året eller 40 000 i månaden. Om du realiserar en investering på en miljon och amorterar ner ditt bostadslån till fem miljoner så innebär det en besparing på 40 000 om året eller 3 000 kronor per månad.

Och då pratar vi bolån som faktiskt är de billigaste lånen du kan ha. Andra typer av lån kan på något års sikt ha dragit i väg upp mot sex-sju procent.

I en högränteekonomi blir amortering helt enkel en god affär. I synnerhet om dina aktie- och fondinvesteringar börjar vända neråt.

Amortera i rätt ordning

De första lånen som ska bort är dyra konsumtionslån. Där kan räntorna lätt dra iväg upp mot 25 procent i dagsläget och det betyder att de riskerar att landa på över 30 procent om Riksbankens räntebana ligger fast.

På billån ligger räntan ofta på mellan fem och tio procent i dag och en uppgång på 50 procent blir riktigt kännbar. Så de är också en god affär att göra sig av med.

Bolånen fortfarande god affär

När det gäller bolånen är det inte lika självklart att amortera bort dem. Fråga dig själv hur stor risk du är beredd att ta för en potentiellt högre avkastning. Att investera i aktier och fonder medför i regel en högre risk än att spara eller amortera, men historiskt sett ger det även högre avkastning. Det är viktigt att du ska känna dig bekväm med hur du väljer att placera dina pengar. Målet är att investeringen ska minska din ekonomiska stress - inte tvärtom. Vet du med dig att du är en mer riskavert person kan kanske ett ökat sparande eller amortering passa dig bättre. Det medför en lägre risk, men även lägre avkastning.

Om du känner dig säker på dina investeringar kan det vara en bra affär för dig att strunta i amorteringen. Det visar den här artikeln från Privata Affärer. Men det var 2019, så frågan är hur du ser på de närmaste två åren när det gäller dina investeringars utveckling gentemot ränteutvecklingen.

Globalfonder - ett fönster mot världen

 (Inlägget är ett sponsrat inlägg.)

Du kanske inte kan resa obehindrat just nu, men din portfölj kan. Att välja en globalfond ger dig en bit av kakan från flera av världens stora ekonomier - inte så dumt som riskspridningstaktik.

Avanza uppger att 40 procent av fondsparandet finns i globalfonder och att det finns inte mindre än 275 olika för oss svenskar att välja mellan. Ingen lätt match att identifiera den bästa globalfonden för din portfölj alltså. Låt oss bena ut det hela lite: 

 

Vad är globalfonder?

Globalfonder är fonder som potentiellt investerar i hela världen, men i realiteten främst investerar i utvecklade marknader(exempelvis USA, Europa et al). Fonden kan exponera sig mot flera enskilda marknader och mot flertalet valutor. Även en fond som inte sätter en geografisk begränsning på sitt potentiella innehav är i sak en global fond.

En globalfond kan investera i aktier, värdepapper, valutor eller annat - kolla de globalfonder du är intresserad av för att identifiera just deras exponering. Notera om fonderna du tittar på är aktivt eller passivt förvaltade då det påverkar fondens aktivitet och avgifter. Passivt förvaltade fonder kallas också indexfonder. Vidare kan globalfonder inrikta sig på specifika branscher eller företagstyper till exempel multinationella storföretag och konglomerat - väl det som matchar din investeringsstil och skapar bäst förutsättningar för ditt sparande. 

 

Vem bör köpa globalfonder?

Den som har en investeringshorisont på minst 5 år anser jag bör titta på globalfonder som en del av sin portfölj. Eftersom mycket av investeringen sker mot aktier bör du ha en riskprofil som klarar medelhög till hög risk, men eftersom fonden investerar globalt kan du räkna med att den kan släta ut eventuella nedgångar på en marknad genom uppgångar på en annan.

Fonder generellt är bra för den som vill ha exponering mot aktiemarknaden, men inte själv handla med enskilda aktier. Är du mån om din tid eller bara marginellt intresserad av aktiemarknaden kan fondförvaltare vara dina bästa kompisar - om du gör din research innan.

I varje fonds fondfakta hittar du grundläggande information om förvaltningsstil, placeringsinriktning och relevant information om aktieinnehav och fondens förvaltare.

Du bör även, som alltid, räkna på avgifterna för olika fonder. En låg avgift är inte i sig något bra, en högre avgift kan ju vara extremt värt det om fondens utveckling går bra! Men var som sagt noga med att gå in med ögonen öppna - du betalar ju för expertis och utfört arbete i fondsparande, då ter det sig rimligt att utvecklingen är bättre än du annars själv skulle kunna åstadkomma.

 

När bör man köpa globalfonder?

Vill man ha chans på hög avkastning till förhållandevis låg risknivå kan det vara värt att se över globalfonder som komplement i portföljen. Exponering mot utvecklade marknader gör att volatiliteten hålls lägre än vid exponering mot emerging markets, samtidigt som spridningen på fonden möjliggör chans att slå exponering mot enskilda marknader.

Vi vet att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning, men ändå återkommer regelbundet rådet att välja fonder med lång historik. Personligen anser jag att man tittar på fondförvaltarens övergripande profil och därefter tar ett genomtänkt beslut. Nyare fonder kan bevisa sig snabbt, och då är det ju tråkigt om man låtit bli bara för att man envisats med både hängslen och livrem.

En intressant globalfond är Lannebo Teknik Småbolag. Att fonden investerar i mindre och medelstora teknikbolag över världen gör att man som investerare får en chans att följa nästa tekniska unicorn på nära håll. Lannebos aktiva förvaltning och urvalskriterier gör att om man har förtroende för Lannebo, så vågar man ha förtroende för deras globalfond, trots att den startade 2019 och därmed inte helt hunnit bevisa sig helt än.

Kanske är det dags att återuppliva konceptet Sommargästen och ta ett samtal med Lannebo och även andra om just Globalfonder?

E-handlare heta på börsen

 (Inlägget är ett sponsrat inlägg.)

Intresset för börsen bland svenska e-handlare är större än någonsin. Under våren har nätbutiker som Linas Matkasse, RugVista, Desenio och Pierce tagit steget in i finrummet. De senaste tre åren har vi sett fler aktörer som CDON, Boozt och Lyko Group göra IPO. 

Att det är ett väldigt stort intresse för e-handel just nu är kanske inte så konstigt. Covid-19 har blivit till en vinstlott för många nätbutiker. De flesta har tillbringat mer tid hemma och kanske velat ”unna sig” något extra. När vanlig shopping inte längre är lämplig på grund av smittläget finns allt ändå på nätet. Många har också fått pengar över också när det blivit mindre av krog, restaurang, resor och andra nöjen.

Men jag tror egentligen att Corona varit en katalysator, inte själva drivkraften. Intresset för e-handel har tilltagit genom åren. Vi är snart 100% uppkopplade och dessutom i hög grad ”Internet-litterata”, ofta till och med en bra bit upp över pensionsåldern.

Allt fler handlar på nätet och vi lär fortsätta konsumera. Många som provat på att handla på nätet fortsätter att göra det. Barriären har besegrats. Det är inte så farligt. Många av oss skrattar åt tanken att det ens skulle finnas en risk involverad. Eller är allt detta bara en hysterisk trend som leder till en bubbla? Blir dessa bolag vår tids Boo? Det finns förvisso en tendens att när börsen går bra slinker allt fler bolag av dålig kvalitet med in.

Ändå tror inte det nödvändigtvis är så med dessa nya aktörer, möjligen med vissa undantag. De flesta av nykomlingarna växer så det knakar och går dessutom med vinst.

Är e-handel ett investeringscase? Man måste givetvis titta närmare på varje bolag då alla inte kan dras över en kam. Generellt sett är de flesta långt ifrån några förhoppningsbolag.

Några exempel.

Desenio som säljer posters online omsatte nästan en miljard kronor förra året och hade en tillväxt på mer än 60 procent. EBITA låg på drygt 27 %.

Mattförsäljaren RugVista hade ungefär hälften så stor omsättning och hälften så stor tillväxt. Ändå: 30% är bra. Rörelseresultatet var över 104 miljoner förra året.

Linas Matkasse hör till LMK Group. Även här pratar vi om en rejäl omsättning på en bra bit över en miljard. Lite tunnare omsättning på cirka 12 procent, men OK.

Får kanske återkomma till detta vid ett senare tillfälle – kanske efter att några kvartalsrapporter trillat in.

Samtidigt finns definitivt ingen anledning att kasta sig hals överhuvud över dessa nya aktier. FoMo ska vi alltid undvika. Vi måste också vara noga med riskerna. 

En artikel om e-handel och SEO avslöjade att det är långt ifrån alla nätbutiker som är särskilt kunniga på sökmotoroptimering. Det kan anses vara en allt för teknisk kommentar, men det är faktiskt rätt så avgörande för hur en e-handel lyckas skapa långsiktigt värde.

Google är den främsta inkörsporten för många framgångsrika e-butiker och att synas där ger betydligt högre chanser till en långsiktigt god marginal än genom att lägga pengar på annonser. Att inte utnyttja denna kanal innebär missade möjligheter.

Ett annat bekymmer som kan finnas med e-butiker är bristen på vallgrav. Man skapar givetvis inte ett nytt CDON, Zalando eller Amazon över en natt. Men butiker som mest säljer posters eller mattor kan ha större risk att någon förr eller senare tar marknadsandelar med i princip samma affärsidé.

Vad är dina tankar om alla e-handelsbolag som börsnoteras?