Jag har funderat en hel del på Archelon Mineral, allt sedan jag gjorde bedömningen att det var säkrare och potentiellt bättre att sälja av och sätta den potten i ett ökat innehav i G5 Entertainment som i dagsläget handlas till ca P/E 12. Sedan den manövern fortsatte Archelon uppåt. Detta svider naturligtvis och är en av baksidorna med spekulativa innehav. Man triggas oftare till att vara aktiv, vilket kan leda till felbedömningar. Om det nu var en felbedömning.
Hur som helst, låt mig punkta upp en del av anledningarna för varför jag köpte.
Archelon hade en intressant portfölj med NIO som den starkast lysande stjärnan. NIO bedömdes kunna vara värd avsevärt mer än vad bokfört värde var.
Archelon-aktien var nästan värderad till sin egen kassa alena. (Kassan ca 0,15 kr. Kurs ca 0,20-23 kr)
Archelon var i stort sett okänt. Medan bolag som t.ex. Northland förekom i diskussioner här och där visste knappt någon att Archelon Mineral existerade. Det enda bolag som egentligen syntes då det gällde NIO var Kopparberg Mineral.
Hypotesen var därmed att vi skulle få se en kraftig uppvärdering i Archelon. Vad skulle jag göra... jag köpte naturligtvis och jag köpte tills jag uppnådde den max-andel jag tillåter mig själv sätta i spekulativa innehav.
Sedan dess har järnpriset fortsatt uppåt, NIOs potential har uppmärksammats och så även att Archelon äger en stor del av NIO. Nya skribenter som lyfter Archelons till skyarna har tillkommit också på t.ex. Placera.nu forum för den som vill läsa.
Utsikterna för NIO är fortsatt goda. Jag vidhåller min gamla bedömning att för Archelons del kan det vara värt 1,40 kr/aktie, men här kommer också det luriga. Kursen just nu drivs av förväntningar och har ökat kraftigt, då fler fått upp ögonen för Archelon, inte faktiska resultat. Detta är det naturliga tillståndet på börser världen över. Nyheter och förväntningar driver kurser kortsiktigt.
Både en pre-feasibilitystudie som kompletterande prospektering ska ske. En hel del kan gå fel och ge kraftiga kursfall under årets lopp. Naturligtvis kan allt flyta på mot nya höjder också. Detta är jättesvårt att sia om och jag vet inte mer än någon annan vad framtiden har i sitt sköte.
Men om något händer i Kina som får efterfrågan och råvarupriserna att störtdyka, eller enbart spekulanters förmodan att så ska ske om något indikerar det, så kommer det slå värderingen på råvaruproducenter, men framförallt mot alla som prospekterar. De faller då platt.
Men jag har ju kvar Northland. Varför säljer jag inte dem också om jag oroar mig för järnpriser? Northland har kommit längre, studier, tillstånd et.c. är redan klara därtill också finansiering. Nu byggs det.
Min bedömning är att vi, från dagens nivåer, kan få se en fördubbling av kursen både i Archelon och Northland om allt går väl, men nedsidan, i nuläget, är mindre i Northland. Så när det gäller exponering mot järnmalm så är Northland för mig ett bättre alternativ i nuläget. Om Archelon dippar. Då kan det vara läge för mig att gå in igen. För ja, jag är en fegis.
Tankar, noteringar och funderingar om aktier och investeringar
Visar inlägg med etikett Archelon Mineral. Visa alla inlägg
Visar inlägg med etikett Archelon Mineral. Visa alla inlägg
tisdag 1 mars 2011
söndag 27 februari 2011
Archelon Minerals Bokslutsrapport och mitt dilemma
Jag fortsätter "jobba ikapp" i rapportfloden.
Gällande Archelon Mineral så angav rapporten:
Resultatet för perioden januari till december 2010 uppgick före skatt till 6 440 Tkr (-2 698 Tkr). Det positiva resultatet härrör från försäljning av aktier i värdepappersportföljen, som visade ett överskott på 11 777 Tkr (1 057 Tkr). Kostnader i samband med prospektering aktiveras ej.
Resultatet för fjärde kvartalet, oktober-december 2010, uppgick före skatt till -4 483 Tkr (318 Tkr). Förlusten beror till stor del på en oplanerad försäljning av intressebolaget Trollhättan Mineral AB. Belopp inom parentes anger resultatet för motsvarande period föregående år.
Per sista december 2010 hade investeringsportföljen ett bokfört värde om cirka 5,3 Mkr. Största innehavet ägarmässigt är Nordic Iron Ore AB, där Archelon äger 25 procent av aktiekapitalet. Bolagets viktigaste tillgångar är strategiskt belägna undersökningstillstånd över gamla gruvområden i Bergslagen. Investeringen i Mineral Invest International MII AB har under året till stora delar avvecklats med positivt ekonomiskt utfall. Övriga portföljbolag per bokslutsdagen är Geotermica AB, Amur Gold LLC, Merrit Resources Inc. och Älvfrakt Trollhättan AB.
Vad det gäller NIO, som är anledningen Archelon enligt mig är av stort intresse, så sägs:
Archelon Minerals intressebolag Nordic Iron Ore AB (NIO) har genom två emissioner tillförts totalt 26 Mkr, varav 22,5 Mkr efter periodens utgång. Kapitaltillskottet kommer att möjliggöra genomförandet av en prefeasibility-studie, organisationsuppbyggnad samt kompletterande prospektering. NIO har efter emissionen i storleksordningen 33 aktieägare, varav de tre största kontrollerar sammanlagt 73 %, fördelat på Kopparberg Mineral AB 28 %, Archelon Mineral AB 25 % och Bengtssons Tidnings AB 20 %. Archelon har efter periodens utgång ställt ut en köpoption till Bengtsons Tidnings AB om 2 800 aktier, motsvarande cirka 3,5 % i NIO.
Målsättningen är att under fjärde kvartalet 2011 marknadsnotera NIO-aktien och i anslutning till detta genomföra en nyemission riktad till institutionella parter och allmänheten omfattande även Archelons aktieägare. NIO kommer att behöva tillföras ytterligare eget kapital och lånekapital innan planerad produktionsstart.
Bolaget förfogar över ett historiskt beräknat tonnage (ej enligt NI 43-101) av kända, indikerade och antagna mineraltillgångar på mer än 100 Mton. Mineraltillgångarna är fördelade på tre olika malmfält inom Ludvika kommun. Under oktober 2010 ansökte NIO om bearbetningskoncession för Blötbergsgruvan, belägen cirka 8 km sydväst om centralorten Ludvika. Produktionsstart planeras till 2014/2015. Kapaciteten vid full drift beräknas till 5,0 Mton malm per år, motsvarande cirka 2,5 Mton förädlade malmprodukter.
Bedömningen är att Archelons innehav i Nordic Iron Ore representerar ett marknadsvärde långt överstigande det nu bokförda värdet.
Vidare så nämndes att ingen vinstutdelning lämnas för räkenskapsåret 2010.
Jag gjorde ju en rövare för ett litet tag sedan och avvyttrade mina Archelon Mineral aktier för att istället placera pengarna i G5 Entertainment. Så här i retrospektiv så kan det kursmässigt ha kunnat kvitta då båda aktierna stigit ca 10-15%.
Skillnaden som jag ser den dock är att Archelons potential ligger i NIO och dess framtid, medan G5 tjänar pengar på sin verksamhet här och nu. Samtidigt riskerar jag nu att missa "malmtåget" om jag inte kliver på igen, men från ett psykologiskt perspektiv så är det naturligtvis svårare att kliva på igen på samma eller högre nivå än vad jag nyss sålde då jag lösgjorde kapital för att gå in tyngre i G5 Entertainment.
Exponering mot järnmalm har jag också redan i det redan i Northland Resources, men ändå, potentialen är onekligen stor i NIO. Jag sitter i ett dilemma. Det hade antagligen varit enklare om man satt med NIO-aktier direkt. Nu finns ju frågetecken kring Archelons "förvaltning" av dem också att ta hänsyn till. Jag är rådvill...
Gällande Archelon Mineral så angav rapporten:
Resultatet för perioden januari till december 2010 uppgick före skatt till 6 440 Tkr (-2 698 Tkr). Det positiva resultatet härrör från försäljning av aktier i värdepappersportföljen, som visade ett överskott på 11 777 Tkr (1 057 Tkr). Kostnader i samband med prospektering aktiveras ej.
Resultatet för fjärde kvartalet, oktober-december 2010, uppgick före skatt till -4 483 Tkr (318 Tkr). Förlusten beror till stor del på en oplanerad försäljning av intressebolaget Trollhättan Mineral AB. Belopp inom parentes anger resultatet för motsvarande period föregående år.
Per sista december 2010 hade investeringsportföljen ett bokfört värde om cirka 5,3 Mkr. Största innehavet ägarmässigt är Nordic Iron Ore AB, där Archelon äger 25 procent av aktiekapitalet. Bolagets viktigaste tillgångar är strategiskt belägna undersökningstillstånd över gamla gruvområden i Bergslagen. Investeringen i Mineral Invest International MII AB har under året till stora delar avvecklats med positivt ekonomiskt utfall. Övriga portföljbolag per bokslutsdagen är Geotermica AB, Amur Gold LLC, Merrit Resources Inc. och Älvfrakt Trollhättan AB.
Vad det gäller NIO, som är anledningen Archelon enligt mig är av stort intresse, så sägs:
Archelon Minerals intressebolag Nordic Iron Ore AB (NIO) har genom två emissioner tillförts totalt 26 Mkr, varav 22,5 Mkr efter periodens utgång. Kapitaltillskottet kommer att möjliggöra genomförandet av en prefeasibility-studie, organisationsuppbyggnad samt kompletterande prospektering. NIO har efter emissionen i storleksordningen 33 aktieägare, varav de tre största kontrollerar sammanlagt 73 %, fördelat på Kopparberg Mineral AB 28 %, Archelon Mineral AB 25 % och Bengtssons Tidnings AB 20 %. Archelon har efter periodens utgång ställt ut en köpoption till Bengtsons Tidnings AB om 2 800 aktier, motsvarande cirka 3,5 % i NIO.
Målsättningen är att under fjärde kvartalet 2011 marknadsnotera NIO-aktien och i anslutning till detta genomföra en nyemission riktad till institutionella parter och allmänheten omfattande även Archelons aktieägare. NIO kommer att behöva tillföras ytterligare eget kapital och lånekapital innan planerad produktionsstart.
Bolaget förfogar över ett historiskt beräknat tonnage (ej enligt NI 43-101) av kända, indikerade och antagna mineraltillgångar på mer än 100 Mton. Mineraltillgångarna är fördelade på tre olika malmfält inom Ludvika kommun. Under oktober 2010 ansökte NIO om bearbetningskoncession för Blötbergsgruvan, belägen cirka 8 km sydväst om centralorten Ludvika. Produktionsstart planeras till 2014/2015. Kapaciteten vid full drift beräknas till 5,0 Mton malm per år, motsvarande cirka 2,5 Mton förädlade malmprodukter.
Bedömningen är att Archelons innehav i Nordic Iron Ore representerar ett marknadsvärde långt överstigande det nu bokförda värdet.
Vidare så nämndes att ingen vinstutdelning lämnas för räkenskapsåret 2010.
Jag gjorde ju en rövare för ett litet tag sedan och avvyttrade mina Archelon Mineral aktier för att istället placera pengarna i G5 Entertainment. Så här i retrospektiv så kan det kursmässigt ha kunnat kvitta då båda aktierna stigit ca 10-15%.
Skillnaden som jag ser den dock är att Archelons potential ligger i NIO och dess framtid, medan G5 tjänar pengar på sin verksamhet här och nu. Samtidigt riskerar jag nu att missa "malmtåget" om jag inte kliver på igen, men från ett psykologiskt perspektiv så är det naturligtvis svårare att kliva på igen på samma eller högre nivå än vad jag nyss sålde då jag lösgjorde kapital för att gå in tyngre i G5 Entertainment.
Exponering mot järnmalm har jag också redan i det redan i Northland Resources, men ändå, potentialen är onekligen stor i NIO. Jag sitter i ett dilemma. Det hade antagligen varit enklare om man satt med NIO-aktier direkt. Nu finns ju frågetecken kring Archelons "förvaltning" av dem också att ta hänsyn till. Jag är rådvill...
torsdag 10 februari 2011
Speldjävulen
Jag har under veckans lopp gjort en chansning i min spekulationsportfölj (jag har som kanske bekant en mindre del till spekulation som jag "förvaltar" på andra premisser än mina utdelningsaktier).
Jag har sålt av mina Archelon aktier. Det blev en drygt 100%-ig förtjänst som jag naturligtvis är glad för. Jag tror fortfarande på en högre kurs men min chansning består i att det kommer råda lite "stiltje" i kursutvecklingen under sen-vintern och våren. När vi närmar oss notering av NIO kommer det sätta fart igen.
Så vilken tuva hoppade jag till med de lösgjorda kapitalet?
G5 Entertainment. Jag placerade summan i detta bolag som jag redan haft en fantastisk resa med under förra året. Vi närmar oss rapport och nya prognoser för 2011. Min chansning består mao i att vi kommer få se en positiv utveckling under de närmsta månaderna här.
En chansning som kan slå ordentligt fel. I sinom tid får vi se om ego och portfölj växt eller blivit stukat.
Jag har sålt av mina Archelon aktier. Det blev en drygt 100%-ig förtjänst som jag naturligtvis är glad för. Jag tror fortfarande på en högre kurs men min chansning består i att det kommer råda lite "stiltje" i kursutvecklingen under sen-vintern och våren. När vi närmar oss notering av NIO kommer det sätta fart igen.
Så vilken tuva hoppade jag till med de lösgjorda kapitalet?
G5 Entertainment. Jag placerade summan i detta bolag som jag redan haft en fantastisk resa med under förra året. Vi närmar oss rapport och nya prognoser för 2011. Min chansning består mao i att vi kommer få se en positiv utveckling under de närmsta månaderna här.
En chansning som kan slå ordentligt fel. I sinom tid får vi se om ego och portfölj växt eller blivit stukat.
måndag 17 januari 2011
Nordic Iron Ore genomför kapitalisering
Pressmeddelande från idag.
"Nordic Iron Ore AB förbereder en planerad återstart av järnmalmsgruvorna i Håksberg och Blötberget som tidigare drevs av SSAB. Bolaget avser dessutom undersöka förutsättningarna för att bryta den mellanliggande Väsmanfyndigheten. Förekomsterna, som ligger med Ludvika i centrum, kan följas från södra delen av Blötbergsfältet till norra delen av Håksbergsfältet, en sträcka på 25 km. Alla förekomsterna ligger i omedelbar närhet till järnväg med förbindelser till hamnarna i Gävle och Oxelösund, från vilka utfrakt av malmprodukter kan ske.
Nordic Iron Ore förfogar över ett historiskt beräknat tonnage av kända och indikerade mineral-tillgångar* på ca 69 Mton samt antagna mineraltillgångar* på ca 46 Mton. Bolaget bedömer förutsättningarna för att genom fortsatt prospektering öka dessa tillgångar är betydande.
Produktionsstart planeras till årsskiftet 2014/2015, med full gruvproduktion under 2016. Kapaciteten vid full drift beräknas till 5,0 Mton malm per år, motsvarande c:a 2,5 Mton förädlade malmprodukter. Till detta kommer en sannolikt betydande expansionspotential från Väsmanförekomsten. Projektet beräknas vid full drift generera i storleksordning 200 direkta arbetstillfällen i Ludvika kommun. Till detta kommer stora indirekta sysselsättningseffekter.
Nordic Iron Ore tillförs genom emissionen 22,5 MSEK, motsvarande 34 % ägarandel, vilket ger ett bolagsvärde efter emissionen på 66,2 MSEK. Emissionen möjliggör genomförandet av en pre-feasibilitystudie, organisationsuppbyggnad samt kompletterande prospektering. Kapital tillförs från i huvudsak parter med stark lokal förankring. Nordic Iron Ore har efter emissionen i storleksordningen 35 ägare, varav de tre största kontrollerar sammanlagt 73 %, fördelat på Kopparberg Mineral 28 %, Archelon Mineral 25 % och Bengtssons Tidnings AB 20 %.
Målsättningen är att under 2011 marknadsnotera Nordic Iron Ore -aktien och i anslutning till detta genomföra en nyemission riktad till institutionella parter och allmänheten. Nordic Iron Ore kommer senare att behöva tillföras ytterligare eget kapital tillsammans med lånekapital fram till den planerade produktionsstarten vid årsskiftet 2014/2015."
Nuvarande bolagsvärderingen innebär att Archelons andel av NIO är värderad till ca 0,23 kr/aktie.
Idag skedde största omsättningen till kursen 0,32 kr.
"Nordic Iron Ore AB förbereder en planerad återstart av järnmalmsgruvorna i Håksberg och Blötberget som tidigare drevs av SSAB. Bolaget avser dessutom undersöka förutsättningarna för att bryta den mellanliggande Väsmanfyndigheten. Förekomsterna, som ligger med Ludvika i centrum, kan följas från södra delen av Blötbergsfältet till norra delen av Håksbergsfältet, en sträcka på 25 km. Alla förekomsterna ligger i omedelbar närhet till järnväg med förbindelser till hamnarna i Gävle och Oxelösund, från vilka utfrakt av malmprodukter kan ske.
Nordic Iron Ore förfogar över ett historiskt beräknat tonnage av kända och indikerade mineral-tillgångar* på ca 69 Mton samt antagna mineraltillgångar* på ca 46 Mton. Bolaget bedömer förutsättningarna för att genom fortsatt prospektering öka dessa tillgångar är betydande.
Produktionsstart planeras till årsskiftet 2014/2015, med full gruvproduktion under 2016. Kapaciteten vid full drift beräknas till 5,0 Mton malm per år, motsvarande c:a 2,5 Mton förädlade malmprodukter. Till detta kommer en sannolikt betydande expansionspotential från Väsmanförekomsten. Projektet beräknas vid full drift generera i storleksordning 200 direkta arbetstillfällen i Ludvika kommun. Till detta kommer stora indirekta sysselsättningseffekter.
Nordic Iron Ore tillförs genom emissionen 22,5 MSEK, motsvarande 34 % ägarandel, vilket ger ett bolagsvärde efter emissionen på 66,2 MSEK. Emissionen möjliggör genomförandet av en pre-feasibilitystudie, organisationsuppbyggnad samt kompletterande prospektering. Kapital tillförs från i huvudsak parter med stark lokal förankring. Nordic Iron Ore har efter emissionen i storleksordningen 35 ägare, varav de tre största kontrollerar sammanlagt 73 %, fördelat på Kopparberg Mineral 28 %, Archelon Mineral 25 % och Bengtssons Tidnings AB 20 %.
Målsättningen är att under 2011 marknadsnotera Nordic Iron Ore -aktien och i anslutning till detta genomföra en nyemission riktad till institutionella parter och allmänheten. Nordic Iron Ore kommer senare att behöva tillföras ytterligare eget kapital tillsammans med lånekapital fram till den planerade produktionsstarten vid årsskiftet 2014/2015."
Nuvarande bolagsvärderingen innebär att Archelons andel av NIO är värderad till ca 0,23 kr/aktie.
Idag skedde största omsättningen till kursen 0,32 kr.
söndag 16 januari 2011
Allt om järn
Visserligen inte ALLT om järn ,men här kommer ett inlägg angående järnmalm och järnmalmspriser som förhoppningsvis gör "branchen" lite mer överskådligt.
Produkten som stålverk i regel köper in kallas järnpellets. Det är ett slags koncentrat som innehåller ca 62% järn. Det är denna produkt som utgör "råvaran" för stålverken. Järnpellets kan dock innehålla något mer än 62%. Då betalar stålverk även något mer, bl.a. indisk och svensk järnpellets håller ofta en något högre halt än genomsnittet.
Förenklat förklarat så bryter man järnmalmen vid gruvor samt anrikar till järnpellets. Om malmen från början håller hög järnhalt så blir anrikningen enklare och billigare.
Järn är en ganska vanlig metall, men det finns i olika koncentrationer på olika ställen på vår runda glob. Priset är helt avgörande för om det är lönsamt eller inte att bryta och anrika den. Exempelvis så har järnmalmen i Kirunavaarahållt en halt på ca 60-68%. Malmberget mellan 51-61 %, enligt SGU. Dessa halter har varit lönsamma tidigare när priset legat runt 25-30 usd och nu gör nuvarande priser LKAB till en kassako för staten.
Angående priset på järnpellets så styrs det från Kina som är den största inköparen. MBIO är ett index man kan följa som visar det pris man är redo att betala i Kina för järnpelletsen (inkl sjöfrakten till Kina). Kina har importerat mest från Australien, Indien och Brasilien. Australien har en klar fördel då sjötransporter därifrån enbart kostar ca 10 usd/ton. Detta gör att gruvnäringen i Australien är mycket lönsam. Det är inte för intet som det har varit uppe på agendan i Australien att beskatta gruvnäringen hårdare. Från Brasilien kostar sjötransporten ca 22 usd/ton. Varför är transportkostnaden viktig? Jo, för kineserna betalar inte mer än de behöver. Marginalerna får tas i andra änden.
Priset på järn har varit i stigande trend sedan 2004 (undantaget en dipp under 2009). Det är Kinas ökade efterfrågan som drivit trenden. Nu befarar en del att tillväxten där kommer mattas, men betänk då att Indien som tidigare varit en exportör av järmalm nu börjat få importera istället för att täcka sina behov. Det ger anledning att tro att priset kommer hållas uppe (förutom eventuellt tillfälliga dippar). MBIO ligger nu på ca 170 usd/ton oc har varit uppe och snuddat på ca 200 usd.
Det höga priset gör att det är lönsamt att utvinna järn när halten ligger på ca 30%. Det är därför det kommit upp ett flertal järngruvsprojekt på senare tid. Tidigare när priset låg på ca 25-30 usd gick det inte runt eftersom själva brytningen och anrikning av 30% malm skulle kosta ungefär detsamma. Malmen var då ej lönande. Även om malmen var tänkt till intilliggande svenska stålverk och man inte var utsatt för höga transportkostnader så var marginalerna helt enkelt för dåliga för att bryta och anrika 30% järnmalm.
Nu skeppas mycket av järnet till Kina. Från Europa kostar sådana sjötransporter ca 30 usd/ton. Det kostar ungefär lika mycket att bryta och anrika 30% järnmalm till järnpellets. Dessutom, med lite marginal, så kostar transporterna till en lämplig utskeppningshamn ungefär detsamma. Mao de totala transportkostnader utgör en stor del av "kostnaden" för stålverken. Goda och effektiva transporter är en akilleshäl för all järnhantering. Därför har Australien en stor fördel framför andra. LKAB har sin konkurrensfördel i sin höga kvalitet på järnet då stålverk betalar lite premium för detta.
Vad betyder då detta? Jo att man tjänar pengar på 30%-ig malm så länge järnpriset håller sig över 100 usd. Det betyder att man tjänar mycket pengar om det går upp och över 200 usd/ton.
Finanskrisen orsakade en tillfällig dipp (ned till 85 usd) vilket skulle innebära att det är knappt break-even om en dylik krasch skulle inträffa igen. Så t.o.m. när man räknar med järnpriset i det något lägre prisspektrat så är järnprojekt väldigt intressanta ur en risk/reward synpunkt.
Slutgiltligen, som med allt annat så kan det bli pannkaka av allt ändå eftersom saker man inte visste kunde hända kan hända, så oavsett risk/reward sätt inte allt på en häst.
Produkten som stålverk i regel köper in kallas järnpellets. Det är ett slags koncentrat som innehåller ca 62% järn. Det är denna produkt som utgör "råvaran" för stålverken. Järnpellets kan dock innehålla något mer än 62%. Då betalar stålverk även något mer, bl.a. indisk och svensk järnpellets håller ofta en något högre halt än genomsnittet.
Förenklat förklarat så bryter man järnmalmen vid gruvor samt anrikar till järnpellets. Om malmen från början håller hög järnhalt så blir anrikningen enklare och billigare.
Järn är en ganska vanlig metall, men det finns i olika koncentrationer på olika ställen på vår runda glob. Priset är helt avgörande för om det är lönsamt eller inte att bryta och anrika den. Exempelvis så har järnmalmen i Kirunavaarahållt en halt på ca 60-68%. Malmberget mellan 51-61 %, enligt SGU. Dessa halter har varit lönsamma tidigare när priset legat runt 25-30 usd och nu gör nuvarande priser LKAB till en kassako för staten.
Angående priset på järnpellets så styrs det från Kina som är den största inköparen. MBIO är ett index man kan följa som visar det pris man är redo att betala i Kina för järnpelletsen (inkl sjöfrakten till Kina). Kina har importerat mest från Australien, Indien och Brasilien. Australien har en klar fördel då sjötransporter därifrån enbart kostar ca 10 usd/ton. Detta gör att gruvnäringen i Australien är mycket lönsam. Det är inte för intet som det har varit uppe på agendan i Australien att beskatta gruvnäringen hårdare. Från Brasilien kostar sjötransporten ca 22 usd/ton. Varför är transportkostnaden viktig? Jo, för kineserna betalar inte mer än de behöver. Marginalerna får tas i andra änden.
Priset på järn har varit i stigande trend sedan 2004 (undantaget en dipp under 2009). Det är Kinas ökade efterfrågan som drivit trenden. Nu befarar en del att tillväxten där kommer mattas, men betänk då att Indien som tidigare varit en exportör av järmalm nu börjat få importera istället för att täcka sina behov. Det ger anledning att tro att priset kommer hållas uppe (förutom eventuellt tillfälliga dippar). MBIO ligger nu på ca 170 usd/ton oc har varit uppe och snuddat på ca 200 usd.
Det höga priset gör att det är lönsamt att utvinna järn när halten ligger på ca 30%. Det är därför det kommit upp ett flertal järngruvsprojekt på senare tid. Tidigare när priset låg på ca 25-30 usd gick det inte runt eftersom själva brytningen och anrikning av 30% malm skulle kosta ungefär detsamma. Malmen var då ej lönande. Även om malmen var tänkt till intilliggande svenska stålverk och man inte var utsatt för höga transportkostnader så var marginalerna helt enkelt för dåliga för att bryta och anrika 30% järnmalm.
Nu skeppas mycket av järnet till Kina. Från Europa kostar sådana sjötransporter ca 30 usd/ton. Det kostar ungefär lika mycket att bryta och anrika 30% järnmalm till järnpellets. Dessutom, med lite marginal, så kostar transporterna till en lämplig utskeppningshamn ungefär detsamma. Mao de totala transportkostnader utgör en stor del av "kostnaden" för stålverken. Goda och effektiva transporter är en akilleshäl för all järnhantering. Därför har Australien en stor fördel framför andra. LKAB har sin konkurrensfördel i sin höga kvalitet på järnet då stålverk betalar lite premium för detta.
Vad betyder då detta? Jo att man tjänar pengar på 30%-ig malm så länge järnpriset håller sig över 100 usd. Det betyder att man tjänar mycket pengar om det går upp och över 200 usd/ton.
Finanskrisen orsakade en tillfällig dipp (ned till 85 usd) vilket skulle innebära att det är knappt break-even om en dylik krasch skulle inträffa igen. Så t.o.m. när man räknar med järnpriset i det något lägre prisspektrat så är järnprojekt väldigt intressanta ur en risk/reward synpunkt.
Slutgiltligen, som med allt annat så kan det bli pannkaka av allt ändå eftersom saker man inte visste kunde hända kan hända, så oavsett risk/reward sätt inte allt på en häst.
Köpt Archelon Mineral
Idag fick jag chansen att fylla på mitt innehav i Archelon. Någon sålde för 0,20 kr och jag passade därmed på att öka.
Med en kassa på 0,15 kr/aktie, hög soliditet och några intressanta projekt i sin portfölj som ska noteras så är min bedömning att det är köpvärt (se nedan för utförligare noteringar).
Det finns ju också andra intressanta bolag som har potential för en markant uppvärdering 2011, t.ex. Questerre och Northland. "Problemet" dock är att det florerar en hel del diskussioner kring dem redan; de är kända och allmänt omdiskuterade. Det gör det svårt att avgöra om eventuellt köp-beslut i dem är baserade på flockbeteende eller egna analyser. Detta gör att jag är lite restriktiv.
Archelon däremot är näst intill okänt. Inte mycket står att finna om bolaget på diverse forum, analyssidor et.c. Bedömningen m.a.o. är min egen. Med en välfylld kassa så ser jag en ev. nedsida som ganska begränsad. Uppsidan däremot bedömer jag som mycket, mycket större.
Hur ser du på flockbeteenden? Hur skyddar man sig från att influeras allt för mycket samtidigt som man vill hålla sig ajour?
Med en kassa på 0,15 kr/aktie, hög soliditet och några intressanta projekt i sin portfölj som ska noteras så är min bedömning att det är köpvärt (se nedan för utförligare noteringar).
Det finns ju också andra intressanta bolag som har potential för en markant uppvärdering 2011, t.ex. Questerre och Northland. "Problemet" dock är att det florerar en hel del diskussioner kring dem redan; de är kända och allmänt omdiskuterade. Det gör det svårt att avgöra om eventuellt köp-beslut i dem är baserade på flockbeteende eller egna analyser. Detta gör att jag är lite restriktiv.
Archelon däremot är näst intill okänt. Inte mycket står att finna om bolaget på diverse forum, analyssidor et.c. Bedömningen m.a.o. är min egen. Med en välfylld kassa så ser jag en ev. nedsida som ganska begränsad. Uppsidan däremot bedömer jag som mycket, mycket större.
Hur ser du på flockbeteenden? Hur skyddar man sig från att influeras allt för mycket samtidigt som man vill hålla sig ajour?
Archelon Mineral Q3
Jag blev än mer positiv till bolaget efter att ha läst dagens rapport och tredubblade mitt innehav.
15 öre/aktie i kassa.
29 öre/aktie i eget kapital (dvs en dryg fördubbling för ett år sedan och uppnått genom att casha in på investeringar inte genom nyemissioner)
97% soliditet.
3 bolag som ska in på börsen nästa år Trollhättan Mineral, Nordic Iron Ore och Norplat Resources. I alla fall NIO och Norplat tror jag har god potential att bli vinstgivande för Archelon.
Trollhättan Mineral är främst verksamt inom mineralbranschen. I affärsidén ingår även att förvärva och bygga upp nya företag och verksamheter. Inom koncernen finns idag företag i bygg-, entreprenad- och rederiverksamhet. Företagsgruppen består av de helägda dotterföretagen Allmix AB, Millfill AB, Vargöns Brikett AB, VEAB, Älvfrakt i Trollhättan AB och intressebolaget Vargön Shipping AB.
Om Nordic Iron Ore kan man se om här: http://streamsync.qbrick.com/04727/2010/nordicironore/player.htm?01.asx&ppimages/
Norplat Resources. Planen är att Norplat skall förvärva ett prospekteringsprojekt på Kolahalvön i Ryssland, där bland annat en lovande guldmineralisering påträffats genom omfattande kärnborrning och att Norplat ska noteras och kapitaliseras av Archelon under 2011.
Därtill finns fler intressebolag och projekt i portföljen så potential och triggers saknas ej.
Bolaget gav mig en 45% direktavkastning tidigare i år iom utdelningen av MII så har med andra ord även tidigare visat att man kan "leverera".
Enligt mig så är 23 öre/aktie (som blev min köpkurs) mao ett helt ok pris. Även om utveckligen av bolagen dröjer så har man så pass mycket i kassan så man kan hålla aktieägare glada och delaktiga med en vanlig kontant-utdelning om man så skulle vilja.
15 öre/aktie i kassa.
29 öre/aktie i eget kapital (dvs en dryg fördubbling för ett år sedan och uppnått genom att casha in på investeringar inte genom nyemissioner)
97% soliditet.
3 bolag som ska in på börsen nästa år Trollhättan Mineral, Nordic Iron Ore och Norplat Resources. I alla fall NIO och Norplat tror jag har god potential att bli vinstgivande för Archelon.
Trollhättan Mineral är främst verksamt inom mineralbranschen. I affärsidén ingår även att förvärva och bygga upp nya företag och verksamheter. Inom koncernen finns idag företag i bygg-, entreprenad- och rederiverksamhet. Företagsgruppen består av de helägda dotterföretagen Allmix AB, Millfill AB, Vargöns Brikett AB, VEAB, Älvfrakt i Trollhättan AB och intressebolaget Vargön Shipping AB.
Om Nordic Iron Ore kan man se om här: http://streamsync.qbrick.com/04727/2010/nordicironore/player.htm?01.asx&ppimages/
Norplat Resources. Planen är att Norplat skall förvärva ett prospekteringsprojekt på Kolahalvön i Ryssland, där bland annat en lovande guldmineralisering påträffats genom omfattande kärnborrning och att Norplat ska noteras och kapitaliseras av Archelon under 2011.
Därtill finns fler intressebolag och projekt i portföljen så potential och triggers saknas ej.
Bolaget gav mig en 45% direktavkastning tidigare i år iom utdelningen av MII så har med andra ord även tidigare visat att man kan "leverera".
Enligt mig så är 23 öre/aktie (som blev min köpkurs) mao ett helt ok pris. Även om utveckligen av bolagen dröjer så har man så pass mycket i kassan så man kan hålla aktieägare glada och delaktiga med en vanlig kontant-utdelning om man så skulle vilja.
Archelon Mineral Delårsrapport
Archelon presenterar delårsrapport.
Resultatet för januari till juni 2010 uppgick före skatt till 7 919 Tkr (-2 233 Tkr). Det positiva resultatet härrör från försäljning av aktier i värdepappersportföljen, som visade ett överskott på 10 774 Tkr (-337 Tkr).
Eget kapital 24 öre per aktie. Resultat första halvåret 11 öre per aktie.
Ett bra resultat (mycket kan härledas till innehavet i MII), men det för mig intressanta är de kommande listningarna.
Trollhättan Mineral AB (malmbearbetning och entreprenad) ska listas och då ska tydligen 10% av bolaget delas ut till Archelons aktieägare. Trevligt.
Även Nordic Iron Ore AB är på gång. Ser ut som en NE och listning.
Därtill fortsätter prospekteringen av bl.a koppar i moderbolagets egna regi.
Kursen just nu 0,22 kr.
Resultatet för januari till juni 2010 uppgick före skatt till 7 919 Tkr (-2 233 Tkr). Det positiva resultatet härrör från försäljning av aktier i värdepappersportföljen, som visade ett överskott på 10 774 Tkr (-337 Tkr).
Eget kapital 24 öre per aktie. Resultat första halvåret 11 öre per aktie.
Ett bra resultat (mycket kan härledas till innehavet i MII), men det för mig intressanta är de kommande listningarna.
Trollhättan Mineral AB (malmbearbetning och entreprenad) ska listas och då ska tydligen 10% av bolaget delas ut till Archelons aktieägare. Trevligt.
Även Nordic Iron Ore AB är på gång. Ser ut som en NE och listning.
Därtill fortsätter prospekteringen av bl.a koppar i moderbolagets egna regi.
Kursen just nu 0,22 kr.
Archelon Mineral
Archelon Mineral (http://www.archelon.se/) har som affärsidé att identifiera, förädla och skapa mervärden i tidiga råvaruprojekt. Syftet är att kostnadseffektivt prospektera efter bas- och ädelmetaller eller andra råvaror. Alternativt kan bolaget förvärva och vidareutveckla råvarutillgångar, eller därmed förknippad verksamhet, som ur ett marknadsmässigt eller finansiellt perspektiv bedöms ha förutsättningar att utvecklas på ett för aktieägarna och bolaget gynnsamt sätt.
Archelon Mineral ingår i min spekulationsdel av portföljen och införskaffades ungefär samtidigt som med det nu redan avyttrade Mineral Invest International.
Då Archelon är storägare till MII så tog jag även del av en utdelning då Archelon delade ut en del av sina MII aktier i våras. Archelons kurs steg kraftigt då en utdelning annonserades. Jag valde dock att inte sälja Archelon utan att behålla dem. Det har varit ganska tyst kring Archelon, men ett av deras stora innehav är fortfarande MII och de har eventuellt på gång ett lukrativt projekt i Etiopien. Om det slår in kommer det väsentligt också uppvärdera Archelons aktie.
Archelon har också eventuellt tre noteringar av portföljbolag på gång under 2010. En nyemission i Geotermica har skett där även en listning planeras. Nordic Iron Ore där Archelon äger ca 40% har också potential, så det finns en hel del triggers och möjligheter även om inte MIIs Etiopien projekt slår väl ut.
Kursen har legat runt ca 20-23 öre under hela sommaren.
Notering från 2010-08-05
Archelon Mineral ingår i min spekulationsdel av portföljen och införskaffades ungefär samtidigt som med det nu redan avyttrade Mineral Invest International.
Då Archelon är storägare till MII så tog jag även del av en utdelning då Archelon delade ut en del av sina MII aktier i våras. Archelons kurs steg kraftigt då en utdelning annonserades. Jag valde dock att inte sälja Archelon utan att behålla dem. Det har varit ganska tyst kring Archelon, men ett av deras stora innehav är fortfarande MII och de har eventuellt på gång ett lukrativt projekt i Etiopien. Om det slår in kommer det väsentligt också uppvärdera Archelons aktie.
Archelon har också eventuellt tre noteringar av portföljbolag på gång under 2010. En nyemission i Geotermica har skett där även en listning planeras. Nordic Iron Ore där Archelon äger ca 40% har också potential, så det finns en hel del triggers och möjligheter även om inte MIIs Etiopien projekt slår väl ut.
Kursen har legat runt ca 20-23 öre under hela sommaren.
Notering från 2010-08-05
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)