tag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post4099892247378608660..comments2023-09-19T16:19:53.871+02:00Comments on Spartacus Invest: Yara, John Deere och boktipsUnknownnoreply@blogger.comBlogger20125tag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-80390812640410497392014-07-27T15:13:12.277+02:002014-07-27T15:13:12.277+02:00Jag tänker att det aldrig ska vara enkelt att avfä...Jag tänker att det aldrig ska vara enkelt att avfärda skuld. Skuld är skuld är skuld liksom. Allt är väl ganska bra i DE:s balansräkning, förutom just skulden som FS bidrar med.<br /><br />Så, jag vill inte på något sätt avfärda skulden, jag vill bara förstå hur den påverkar bolaget. Enligt Jan så är det ingen större risk, och i så fall känns det lite bättre, även om som sagt skuld aldrig är bra.<br /><br />Skuldsättningen har dock genererat ganska bra ROE för bolaget (http://www.fool.com/investing/dividends-income/2014/07/23/does-caterpillar-or-deere-build-the-better-dividen.aspx). Men det som är bra i uppgång brukar vara desto sämre i motgång :-/.<br /><br />Ser fram mot inlägget =)Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/15766484132791152020noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-47880190707954846242014-07-27T12:42:08.019+02:002014-07-27T12:42:08.019+02:00Jan Mazak skriver bra och han är mig veterligen en...Jan Mazak skriver bra och han är mig veterligen en av de första som lyfte Tescos fastigheter. Jag håller med om en hel del av vad han skriver. Inte minst om DE:s marknadsposition och riskfaktorerna, men skulder ser jag inte så lätt på. Jag håller det enkelt så för mig är skuld alltid förenat med risk. Oavsett upplägg, klausuler, organisering av dotterbolag, nuvarande räntenivå, förmåga att skicka vidare räntekostnader på kunder m.m. Jag kan eventuellt skriva lite mer kring hur jag tänker i ett inlägg framöver. <br /><br />Hur tänker du kring DE:s balansräkning?Shttps://www.blogger.com/profile/16942218434136654204noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-43605644607931974082014-07-26T22:58:44.881+02:002014-07-26T22:58:44.881+02:00"Even if FS [Financial Services] defaulted on..."Even if FS [Financial Services] defaulted on their debt obligations, the parent company is not liable apart from certain quarterly payments which seem very unlikely to be ever needed."<br /><br />Kan detta stämma? För i så fall känns balansräkningen mycket stabilare (om övrig verksamhet inte påverkas). Känns för bra för att vara sant.<br /><br />Källa: http://seekingalpha.com/article/2225103-understanding-deere-debt-its-purpose-and-related-risks-part-1Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/15766484132791152020noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-31348983969511224962014-07-21T09:44:09.792+02:002014-07-21T09:44:09.792+02:00Det vågar jag inte sia om. Enligt analytikerestima...Det vågar jag inte sia om. Enligt analytikerestimat via t.ex. 4-traders kommer omsättningen och vinsten istället sjunka framöver. Prissättningen på aktien indikerar ju också en ljum inställning till framtidsutsikterna.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-25535376598242624232014-07-20T12:17:42.877+02:002014-07-20T12:17:42.877+02:00John Deere känns vettigt, kul att hitta bolag att ...John Deere känns vettigt, kul att hitta bolag att köpa i "dessa tider". Hur länge kan man anta att de dubblar vinsten och utdelningen vart femte år?<br /><br />/BenkeFundamentalisternahttps://www.blogger.com/profile/01320016344538185644noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-64662143222609156632014-07-20T09:29:21.385+02:002014-07-20T09:29:21.385+02:00På 10 år har DE köpt tillbaka ca 1/4 av sina aktie...På 10 år har DE köpt tillbaka ca 1/4 av sina aktier. Under samma tid har man dubblat vinsten, men i och med återköpen så har vinsten per aktie tredubblats (ungefärliga siffror).Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-25834997777453947082014-07-19T18:13:21.434+02:002014-07-19T18:13:21.434+02:00Hur mycket påverkar buybacks P/E på deere?Hur mycket påverkar buybacks P/E på deere?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-19199087490511219972014-07-19T14:33:36.926+02:002014-07-19T14:33:36.926+02:00The balance sheet is my main concern regarding DE ...The balance sheet is my main concern regarding DE and thats why DE isnt a perfect match, but more of a good enough kind of investment. The company havent been able to transform the sales to cash but instead the financing receivables is piling up.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-11063499820003866292014-07-19T11:07:00.287+02:002014-07-19T11:07:00.287+02:00Yara:
As Yara's equity seems to have ballooned...Yara:<br />As Yara's equity seems to have ballooned up a bit in the recent years, I would consider the revenue-based valuation a more reliable metric. Hence, 220-250 NOK would be an optimal purchase price, if you anticipate a 3% growth and 12% required rate of return.<br /><br />Deere:<br />I quickly checked Deere's valuation and to my own eyes, it is far from cheap. Net Income is reported as 3,537.60 million USD for 2013 but if you look at the cash flow statement you notice something interesting. Cash flow from operations is only 3,254.30 million USD which is less than Net Income. This is a warning sign and this has happened quite often in the past as well for Deere. Owner earnings is only 2,096 million USD which gives an OEPS of 5.39 USD. Hence, in my opinion P/E is something like 16 rather than 9.5. Deere is a fantastic company but not cheap.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-44355947109416562262014-07-19T10:56:25.689+02:002014-07-19T10:56:25.689+02:00En del insiderförsäljningar på senaste dock.
Nog i...En del insiderförsäljningar på senaste dock.<br />Nog ingen fara men ändå.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-26098004999464522322014-07-19T09:32:40.474+02:002014-07-19T09:32:40.474+02:00Thanks for sharing. If you are interested, you hav...Thanks for sharing. If you are interested, you have more of my valuation attempts (+/-5%) via this link: http://spartacusinvest.blogspot.se/2013/04/bevakningslistan.htmlSpartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-39094129990583888262014-07-19T09:27:00.898+02:002014-07-19T09:27:00.898+02:00We all have our own valuation models, though, but ...We all have our own valuation models, though, but according to my own calculations I would say that at a price range of 223-358 NOK is a "cheap" price for Yara depending on the valuation method I use. Sales-based valuation methods give me a price of 223 NOK for 3% growth and Owner Earnings-based methods a price of 358 NOK for 3% growth. <br /><br />I still consider Yara to offer one of the best value opportunities one can find in the Nordic market.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-53887399981599184132014-07-18T21:34:43.564+02:002014-07-18T21:34:43.564+02:00Sometimes the stock price go up, some times down. ...Sometimes the stock price go up, some times down. :)<br /><br />The current valuation is, imho, rather correct för Yara atm so neither will I buy more shares until it comes down in price.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-90911904915907081502014-07-18T21:29:50.684+02:002014-07-18T21:29:50.684+02:00Jag har fått tips om laxproducenter tidigare och d...Jag har fått tips om laxproducenter tidigare och därför sneglat, men tyvärr är det än så länge inget för mig. Aker är ett bolag med exponering mot flera olika branscher, allt till rabatt. Passar mig bättre.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-68565925751716088372014-07-18T21:26:35.791+02:002014-07-18T21:26:35.791+02:00Ja det är väl snart ett år sedan jag tog en första...Ja det är väl snart ett år sedan jag tog en första närmare titt på DE. Jag är långsam på hanen. :)<br /><br />Jag gillar intjäningsförmågan och marknadspositionen, men ogillar balansräkningen. Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-28025354700030812792014-07-18T21:20:54.734+02:002014-07-18T21:20:54.734+02:00Jag har kikat på dem båda jag med ett tag. Tyvärr ...Jag har kikat på dem båda jag med ett tag. Tyvärr så har CAT blivit dyrare under tiden, men men det går inte köpa allt.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-23654924540030468382014-07-18T20:02:16.090+02:002014-07-18T20:02:16.090+02:00I think Yara's report was OK, so in that sense...I think Yara's report was OK, so in that sense I don't get why the market punished it with almost a 3% decline. The "only" bad things which I was able to find out from the report was that cash dropped by 25% Y-o-Y and current ratio decreased drastically. Of course, the revenue without Bunge was a disaster, but if I recall correctly this could be explained with a strong Q1 sales because of early summer.<br /><br />Disclaimer: Yara is one of my biggest holdings and I will add more at 240-250NOK levels.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-38986454691474607462014-07-18T17:32:38.818+02:002014-07-18T17:32:38.818+02:00Hej ! Såg att du har satsat på Aker. Har du kollat...Hej ! Såg att du har satsat på Aker. Har du kollat något på laxproducenter i Norge? Marine Harvest, Bakkafrost osv. Tycker själv att det är rätt intressant av den anledningen att det är verksamhet som känns lätt att förstå sig påAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-77198899448941786712014-07-18T17:09:57.551+02:002014-07-18T17:09:57.551+02:00Kul att du även köpt Deere nu. Det var bland annat...Kul att du även köpt Deere nu. Det var bland annat din analys en gång i tiden som gjorde att jag började titta närmre på bolaget. Jag har också antagit "normal EPS" på 8, samt satt ett motiverat PE om 13.<br /><br />Både DGI (http://www.dividendgrowthinvestor.com/2014/07/seven-dividend-stocks-i-purchased-for.html) och Dividend Mantra (http://www.dividendmantra.com/2014/07/recent-buy-9/) har köpt nyligen också.<br /><br />Jag tittade dock inte bara på P/E, utan även på kassaflöden och vinsttillväxt och gillade det mesta jag såg. =)Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/15766484132791152020noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-83157963733287045032014-07-18T12:55:40.513+02:002014-07-18T12:55:40.513+02:00Trevligt att du tagit in John Deere. Just John Dee...Trevligt att du tagit in John Deere. Just John Deere och Caterpillar är två bolag som jag har på min bevakningslista för utländska bolag.Plutussonhttps://www.blogger.com/profile/09915476777796546484noreply@blogger.com