tag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post2133395954127633071..comments2023-09-19T16:19:53.871+02:00Comments on Spartacus Invest: Deere Q2Unknownnoreply@blogger.comBlogger10125tag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-31840402803367440262015-05-23T21:51:45.589+02:002015-05-23T21:51:45.589+02:00Tack för input Gottodix!
Tack för input Gottodix!<br /><br /> Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-2974344764305435722015-05-23T21:47:59.226+02:002015-05-23T21:47:59.226+02:00Hade inte varumärket varit så pass starkt så tror ...Hade inte varumärket varit så pass starkt så tror jag kursen hade sjunkit än mer vid det här läget givet de mörka marknadsförutsättningarna för branschen just nu.<br /><br />Det är ju fullt möjligt att låna till aktieåterköp. man får hålla ett öga på balansräkningen.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-88174756015870169342015-05-23T21:35:31.637+02:002015-05-23T21:35:31.637+02:00True. The money isnt showing up as fast as the ear...True. The money isnt showing up as fast as the earnings as Deere is financing its own customers purchases instead of getting payed at once. Its an additional risk to consider.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-19904513526620058702015-05-23T21:31:39.822+02:002015-05-23T21:31:39.822+02:00DEs balansräkningen är även för mig ett minus. För...DEs balansräkningen är även för mig ett minus. För mycket finansiell hävstång. Den liknar ju delvis bankers och jag brukar inte intressera mig för banker.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-40512918960576569122015-05-23T17:11:20.346+02:002015-05-23T17:11:20.346+02:00Spännande diskussion (och som vanligt läsvärt inlä...Spännande diskussion (och som vanligt läsvärt inlägg Spartacus ). Några inspel:<br /><br />Deere gör väl det bolaget ska på ett rimligt bra sätt. Jag har inte sett något som tyder på att varumärket föravagas eller att produkterna skulle ha några brister. Lönsamheten ligger ju stadigt över konkurrenternas (även om det till stor del beror på finansbolaget). Som sagt, påminner en hel del om Atlas Copco och det är väl inte det sämsta.<br /><br />När det gäller skulderna får man nästan dela upp det i ett verkstadsbolag och en bank. Även det här sköter nog Deere riktigt bra. <br /><br />När det gäller capex håller jag med om att man ska räkna med att dessa är stadigvarande höga och kanske växande för Deere. Det är priset för det ökade teknikinnehållet och de (kanske) högre marginalerna.<br /><br />Sedan när det gäller återköpen. Det finns en risk för dubbelräkning här. Det är ju återköpen som hindrat aktien från att falla. Så jag är inte helt hemma i att tala om direktavkastning på 10 procent som man ser på en del ställen.<br /><br />Sedan kan det låta som om marknaden har prisat in väldigt mycket så är det inte. P/e ligger runt 11-12 men ska alltså upp lite när vinsten framöver följer marknaden nedåt.<br /><br />Så för mig är det här ett ganska rent case kring den amerikanska jordbruksmarknaden. Är vi inne i ett trendbrott efter ett starkt decennium eller är det konstiga skördar de senaste åren som slår igenom? Jag har inte riktigt bestämt mig vad jag ska satsa på. Det kan vara så att bönderna nu efter flera års låg ränta sitter på de traktorer de kommer behöva ett tag. Men det kan också vara så att det pågår ett teknikskifte som ökar efterfrågan i Deeres dyrare nisch. Alltihop påminner en hel del om situationen inom lastvagnar och Volvos kamp där. Det bolaget sålde jag 15 kronor för billigt. Vi får väl se hur det blir med det här.Gottodixhttps://www.blogger.com/profile/10651252843955123565noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-86572065670493446832015-05-23T16:45:51.784+02:002015-05-23T16:45:51.784+02:002014 köpte Deere Co tillbaka aktier för $2,7B. Net...2014 köpte Deere Co tillbaka aktier för $2,7B. Net income samma år $3,1B. Deere Co har en kredit-rating på "A" och det är ett viktigt mål för bolaget att behålla "A"-rating.<br /><br />Deere Co är i mina ögon ett kvalitetsbolag. Döm själva. Andreehttps://www.blogger.com/profile/05925346385346623136noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-58100193244560233832015-05-23T15:09:30.436+02:002015-05-23T15:09:30.436+02:00Ser man på vinsten ser ju Deere ganska attraktivt ...Ser man på vinsten ser ju Deere ganska attraktivt ut, och det kan komma ännu bättre köplägen framöver. Men har du sett närmare på capex & kassaflöden? <br /><br />Mtp. återköpen så borde ju inte kassaflödet vara ett problem, tänker bara att Deere är ett potentiellt bolag som har hög vinst men lågt kassaflöde pga. capex. Finansnovishttps://www.blogger.com/profile/10755258660668693093noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-5174389077294981862015-05-23T14:23:52.551+02:002015-05-23T14:23:52.551+02:00När jag läst Gottodix, och Spartacus kommentarer o...När jag läst Gottodix, och Spartacus kommentarer om Deere kom jag och tänka på ett Buffett citat. A horse that can count to ten is a remarkable horse, not a remarkable mathematician.<br /><br />Jag tror Buffett använde det för att beskriva de misslyckade satsningarna i textilindustrin. Deere verkar i mina ögon vara just ett verkstadsföretag som kan räkna till tio, men inte så mycket mer.<br /><br />Med vänlig hälsning<br />LarsAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-68758732273383504712015-05-23T08:54:04.979+02:002015-05-23T08:54:04.979+02:00Free cash flow for the first 6 months was $ 90M ($...Free cash flow for the first 6 months was $ 90M ($ -1454M). As the cash flow statement of Deere is very confusing and margins very low, I don't consider Deere as a great company.<br /><br />My 2 cents:<br />2014 earnings per share was 8.63$, FCF per share only 2.63$.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-67835207646582769332015-05-23T07:35:52.865+02:002015-05-23T07:35:52.865+02:00Har ett bra tag försökt komma in i aktien men den...Har ett bra tag försökt komma in i aktien men den vägrar dippa ned till de priser jag är beredd betala dvs inte över $80 för min del samtidigt får jag en hygglig årlig avkastning baserat på hittakursvinnare i trakten 11%-13% direktavkastningen inräknat men detta bör minska om fortsättningen på året bli liknande starten.<br /><br />Utlåningen är för min del det stora monstret som väcker frågor i stil med vad händer vid nästa börsras etc det är inte många bolag jag satsar på med liknande skuldsättning som man hittar hos http://finance.yahoo.com/q/ks?s=DE+Key+StatisticsAnonymousnoreply@blogger.com