tag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post1076848961278327750..comments2023-09-19T16:19:53.871+02:00Comments on Spartacus Invest: Analys av LoewsUnknownnoreply@blogger.comBlogger5125tag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-27509175570299736932014-04-25T08:36:07.961+02:002014-04-25T08:36:07.961+02:00Håller inte med dig Simon, jag anser att bolag ska...Håller inte med dig Simon, jag anser att bolag ska köpas i deras värsta kris och inte när t.ex. laxpriserna är på topp. Detta gäller särskilt cykliska bolag som är beroende av extern prissättning, vänta tills laxpriset har fallit ett tag - det är så köplägen skapas!Finansnovishttps://www.blogger.com/profile/10755258660668693093noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-14318297317056913762014-04-23T20:20:35.175+02:002014-04-23T20:20:35.175+02:00Jag sökte på bolagen, kikade på 10-års översikten ...Jag sökte på bolagen, kikade på 10-års översikten och såg att "revenues" stigit ganska mycket för i stort sett alla. Branschen ser m.a.o. ha vuxit ganska mycket. Sedan är det lite olika hur det omvandlats till vinst/aktie för olika aktörer. Efterfrågan på lax verkar i alla fall ökat stort. Shttps://www.blogger.com/profile/16942218434136654204noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-26846975685462068212014-04-23T16:03:36.124+02:002014-04-23T16:03:36.124+02:00Okej. Den svänger mycket då priserna på lax varier...Okej. Den svänger mycket då priserna på lax varierar mycket.<br />Hur gjorde du för att via morningstar.com se att laxodlare haft fin tillväxt?<br />MvhAnonymoushttps://www.blogger.com/profile/08888668626887248174noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-50688480098855377982014-04-22T20:27:55.503+02:002014-04-22T20:27:55.503+02:00Laxodlingsbranschen är tyvärr helt okänd för mig. ...Laxodlingsbranschen är tyvärr helt okänd för mig. Jag har inte läst på mer än jag förstått att den kan vara volatil. En snabbtitt på Bakkafrost och andra laxodlare via Morningstar.com visar att laxodlare haft en väldigt fin tillväxt de senaste åren. Huruvida detta och nuvarande vinstnivåer är hållbart vågar jag ej sia om. Starka balansräkningar i kombination till lågt pris i förhållande till vad man bedömer är normal intjäningsförmåga brukar jag dock inte säga nej till. Yara är ju ett sånt case för mig. Det bolaget kan också se sina vinster gå upp och ned pga av makrosituationen.Spartacusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-443669516977746265.post-20907663844368671352014-04-21T23:16:58.765+02:002014-04-21T23:16:58.765+02:00Jag har ingen syn på just Loews, men generellt så ...Jag har ingen syn på just Loews, men generellt så skulle jag personligen undvika affärer dä det finns saker som kan beskrivas på "fallrepet". En klassiskt dogm är ju att inte ta en fallande kniv eller som Buffet säger "turn-arounds seldom turn". Det finns alltid annat att titta på.<br /><br />Ett sådant bolag som jag själv fått upp ögonen för är Färaoöiska Bakkafrost. De odlar lax och är vad jag har förstått det, bland de största bolagen på Färaoöerna. Relativt familjeägd där största två huvudägare, med ca 9,5% av aktierna vardera, är bröder. Den ena brodern är dessutom VD för bolaget. Stabilt kassaflöde som dock är extremt beroende av försäljningspriser på lax. Värdeförändringarna i biomassa ställer också till med bekymmer när det gäller vinstberäkningar, likt fastighetsbolag.<br /><br />En nackdel med bolaget är att de inte kan få fler odlingstillstånd på Färaoöarna pga inhemska regleringar. För att råda bot på tillväxtproblemen som därmed uppstår har de, redan med stabila kassaflöden som alltid täcker utdelningar, antagit en omfattande sparplan på fem år. Med andra ord kommer kassaflödet bli ännu stabilare.<br /><br />Justerat P/E (där jag tagit bort värdeförändringar i biomassa och baserad vinsten utan den = ca 10 NOK) på runt 9. Jämfört med andra bolag i samma branch (Marine Harvest, Leroy, Salmar) har Bakkafrost små immaterialrättsliga tillgångar, lägg därtill omsättningstillgångar som är minst dubbelt över kortfristiga skulder och mer än totala skulder. <br />Vad tror du? (Med friskrivning för att min analys skedde för ca 2 månader sen.)Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/08888668626887248174noreply@blogger.com